L’approche quantitative repose sur la recherche d’opportunités et l’exploitation d’avantages inhérents, observables et quantifiables qu’offrent les marchés. Mais c’est avant tout un état d’esprit.
- Le trading quantitatif
- Un état d’esprit
- Quantifier le risque
- Quantifier son objectif
- Quantifier le nombre de trades
- Quantifier son « edge »
-> Un edge quantifiable doit être basé sur des modèles mathématiques auxquels il faut fournir des données adéquates pour obtenir un résultat fiable.
- La théorie du marché efficace
- Permet d’obtenir les données à fournir à ces modèles
- Indifférence au sous-jacent
- Conséquence de la théorie du marché efficace
- La liquidité
- Le volume des transactions qui garantit cette efficacité
- La liquidité réduit le bid-ask spread (slippage) et garantit un trading efficace
- L’effet de levier ou la théorie du grand nombre
- L’effet de levier ne sert pas à amplifier sa position
- L’effet de levier sert à multiplier le nombre de positions de façon à réaliser la théorie du grand nombre en sortant rapidement des positions, afin d’optimiser son allocation de capital et de réduire son exposition au risque
- Le risque
- Il n’y a aucune approche au marché qui garantit un bénéfice sans risque. Le profit est lié au risque. Plus de profit = plus de risque
- Comprendre le risque pour mieux l’isoler
- La mitigation du risque est essentielle dans le trading quantitatif
- Tradez petit, tradez souvent (trade small, trade often)